경영학과, 주식, 투자 상담사등 증권투자론 핵심 요약 정리 3. 유통시장

Chapter 3. 유통시장

1. 유통시장의 의의와 종류

1.1. 유통시장의 의의 : 이미 발행된 주식이 거래되는 시장. 횡적 시장.

1.2. 유통시장의 종류 : 장내시장(상장된 주식 거래(거래소)), 장외시장(비상장된 주식 거래(객장))

2. 상장제도

2.1. 상장의 의의 : 유가증권시장에서 거래될 수 있도록 자격을 받음

2.2. 상장의 종류

형태에 따라 : 신규상장(시장에 처음 상장), 재상장, 신주상장(신주를 추가 상장), 변경상장(상호,금액이 변경된경우 신주를 발행하여 구à신으로 교체)

공모방법에 따라 : 공모상장, 직상장, 국내외 동시 공모상장

2.3. 상장의 효과 : 자금조달, 국제 신인도 및 인지도 제고, 종업원 사기 진작

2.4. 상장요건 및 절차(p.67)

요건 : 형식적 요건(기업규모, 재무내용), 실질적 요건(기업경영의 계속성, 투명성)

3. 매매거래제도

3.1. 매매거래의 일반절차

투자자(매수)		증권 회사		거래소		증권 회사		투자자(매도)
	1 계좌 개설à 2 주문제출à 6 체결확인ß 7 결제 à		3 호가입력à 5 체결통보ß 8 결제à	4 매매 체결	ß호가입력 3 à체결통보 5 ß결제 8		ß계좌개설 1 ß주문제출 2 à체결확인 6 ß결제 7

3일째 되는 날(T+2)까지 매수대금 또는 매도증권을 납부해야함.

3.2. 휴장일 제도 : 거래일=월~금

3.3. 매매거래의 체결원칙 : 가격우선(싸게 팔고 비싸게 살수록), 시간우선(빠를수록), 거래량우선(많을수록), 위탁매매우선(증권회사의 자기매매 우선)

3.4. 매매체결 방식

단일가매매 : 수요와 공급을 집중시켜 가격 결정. (p.71 표 참고)

접속매매 : 복수가격에 의한 개별 경쟁매매(p.72 표 참고)

3.5. 호가와 주문

1) 호가 : 거래를 하기 위해 매도 또는 매수의 의사표시를 하는 행위.

구분	호가가격단위
5,000 미만 5,000-10,000 10,000-50,000 50,000-100,000 100,000-500,000 500,000 이상	5원 10원 50원 100원 500원 1,000원

매매수량단위 : 주식(유가증권)은 10주 (당일 기준가격이 5만원 이상인 경우 1주). 코스닥은 1주.

2) 주문 : 호가와 동일한 의미

지정가주문(지정가격 or 더 유리 가격), 시장가주문(매도호가), 조건부지정가주문(호가접수시간에 시장가주문으로 전환), 최유리지정가주문(가장 비싸게 팔고 가장 싸게 삼), 최우선지정가주문(싸게 팔고 비싸게 삼)

IOC(immediate or cancel) : 체결 가능한건 체결하고 잔량은 취소, FOK(fill or kill) : 전부 체결 가능할 경우만 성립.

3.6. 기세 : 가장 낮은(높은) 매도(매수)호가의 가격. 종가로 인정되므로 다음날의 기준가격이 된다.

3.7. 시장 안정을 위한 제도

1) 가격제한폭제도 : 전일 종가 대비 상하 15% (상.하한가 계산 p.77 참고)

2) 서킷브레이커 : 코스피가 직전거래일의 종가보다 10%이상 하락하여 1분간 지속되는 경우 20분간 매매 중단.

(KOSPI : Korea Composite Stock Price Index)

3) 사이드카 : 선물시장이 주식시장에 영향을 주는 것을 막기 위함. (선물이 정보가 더 빠르다)

4) 종목별 매매거래정지제도 : 주가 및 거래량이 급변하거나 급변이 예상되는 종목을 매매정지 for 투자자 보호

5) 이상급등종목지정제도(=감리종목) : 시장 감시 종목

6) 관리종목지정제도 : 상장폐지기준에 해당될 가능성이 높은 경우

3.8. 대량매매제도 : 신고대량매매(회사 넘길 때 사용), 장중대량바스켓매매, 시간외대량매매, 시간외바스켓매매

3.9. 공시제도 : 기업의 중요 정보를 정기적, 그리고 수시로 공개 (발행시장공시, 유통시장공시)

4. 코스닥시장과 제3시장

4.1. 코스닥(Korea Securities Dealers Automated Quotation ; KOSDAQ) : 유망 중소기업, 벤처기업에게 자금조달기회 제공. 투자자에게 고위험,고수익 투자수단 제공

4.2. 코스닥시장 상장요건

4.3. 코스닥시장 매매거래제도

구분	호가가격단위
5,000 미만 5,000-10,000 10,000-50,000 50,000 이상	5원 10원 50원 100원

매매수량단위 : 1주(1증서, 1좌)

4.4. 코스닥시장 안정을 위한 제도 : 가격제한폭제도(상하15%), 서킷브레이커, 사이드카, 이상급등종목지정제도

4.5. 제3시장(=프리보드) : 비상장주식이나 상장이 폐지된 주식.

목적 : 거래의 편의성과 가격의 공정성 도모, 상장 이전 단계에서 투자기회 제공, 불공정거래나 사기행위로부터 투자자 보호

4.6. 시장제도의 비교(p.87)

5. 채권의 유통시장

5.1. 채권유통구조의 변화 : 증권회사 중심 è 딜러간 경쟁매매시장 개설

5.2. 채권유통시장의 구분

1) 증권선물거래소 채권시장 : 일반채권시장, 국채딜러간 경쟁매매시장

2) 채권 장외시장 : 대고객 상대매매시장, 딜러간 경쟁매매시장