경영학과, 주식, 투자 상담사등 증권투자론 핵심 요약 정리 1. 증권투자의 기초 개념

제 1편  증권과 증권시장

Chapter 1. 증권투자의 기초 개념

 

1. 투자의 의의

1.1. 투자의 개념

투자 : 미래 기대되는 수익을 위하여 현재소비를 포기하는 것.

특성 : 기회비용, 미래에 대한 불확실헝(risk)

보상 : 시간적 보상, 위험에 대한 보상

1.2. 투자와 유사한 개념

저축 : 가장 단순한 의미의 투자. 시간적 가치에 대한 보상)

투기 : 투자와 유사, but 리스크가 높고 많은 보상을 추구

도박 : 운에 의존

1.3. 실물투자와 금융투자

실물투자 : 실물자산(부동산, 건물 등) à 현금흐름 창출 à 경제 수준 측정하는 척도

금융투자 : 금융자산(주식, 채권 등) à 청구권을 행사할 수 있는 자산

1.4. 투자관리과정 : 계획 à 실행 à 평가

계획 : 투자목표(수익 vs Risk) 설정, 자본 배분, 자산 배분 계획.

실행 : 포트폴리오 구성, 재조정

평가 : 투자성과 평가

2. 증권시장과 금융상품

2.1. 금융시장의 분류

금융시장 : 자금의 수요자와 공급자를 연결.

	자금수요자  자금공급자	금융상품	수익, 관심사
간접금융시장 직접금융시장	ß 금융중개기관 ß ß X ß	예금, 적금	이자, 중개기관 신용
단기자금(1년 이내)	화폐시장	콜, CP, CD	이자, 발행주체 신용
장기자금(1년 이상)	자본시장	증권
	채권시장	채권	이자, 시세차익
	주식시장	주식	배당, 시세차익

[표] 금융시장의 구조

2.2. 증권시장 : 증권(주식, 채권)을 매매하는 곳

발행시장(1차 시장) : 새로 발행된 증권을 최초 투자자에게 판매. for 자금조달

유통시장(2차 시장) : 이미 발행된 증권이 투자자간에 유통 및 이전. 투자자, 증권거래소, 증권회사로 구성.

증권시장 기능 : 산업자본의 조달, 투자수단의 제공, 재정금융 정책수단의 제공(통화량 조정, 금리 조절)

증권선물거래소(krx) 역할 : 상장심사 및 상장(listing), 매매체결 및 매매결과의 처리, 기업내용(재무상황, 경영상태 등) 공시. 감리업무(불공정거래 이상매매 적출), 분쟁조정업무

 

2.3. 금융상품

1) 주식

 (1) 보통주 : 주식회사가 주주에게 발행한 증권

 (2) 우성주 : 배당 및 잔여재산분배에 있어 그 청구권리가 보통주에 우선하는 주식. 사채와 유사

2) 채권 : 자금 조달을 위해 발행하는 일종의 채무증서. 정기적으로 약정된 이자 지급.

3) 선물과 옵션

 (1) 선물 : 미래 일정시점에 상품이나 증권을 계약시 정한 가격으로 인도or인수할 것을 약속. 상품선물(금, 원유 등), 금융선물(주가지수, 채권 등).

 (2) 옵션 : 특정 자산을 지정된 날짜 또는 그 이전에 미리 약정된 가격으로 사거나 팔 수 있는 권리를 소유자에게 부여.

4) 투자신탁상품

 (1) 투자신탁 : 불특정 다수의 투자자들로부터 모은 자금을 기금(fund)으로 조성하여 대신 투자(간접 투자)하고 분배.

 (2) 수익증권과 뮤추얼 펀드

	분류	중도 환매
수익증권	계약형	가능
뮤추얼펀드	회사형	개방형 : 가능 폐쇠형 : 불가능

 (3) 투자신탁상품의 특징 : 소규모 투자 가능, 전문가에 의한 투자대행, 분산투자, 자산가치의 보전과 수익획득 목적

5) 기타의 금융상품

 (1) 상장지수펀드(Exchange Trade Fund ; ETF) : 특정 주가지수와 연동되는 수익률을 얻을 수 있도록 설계된 지수연동형 펀드. 주식처럼 거래.

 (2) 주사연계증권(Equity Linked Securities ; ELS) : 개별 주식이나 주가지수에 연계. 원금 또는 최저수익률 보장.

주가연계예금(Equity Linked Deposits ; ELD) : 원금보장(채권, 대출) + 나머지는 주식,선물,옵션에 운용

주가연계펀드(Equity Linked Fund ; ELF) : 원금 확보(국공채, 우량회사채) + 나머지는 ELS에 투자.