경제학과, 경영학과, 기본 필독 기초거시경제 핵심 이론 요점 정리 7. 화폐공급과 인플레이션

<7. 화폐공급과 인플레이션>

[1. 화폐공급과 은행제도]

* 통화량=본원통화+파생통화 / 본원통화는 극히 일부.
* 본원통화: 중앙은행이 직접 발행하여 공급한 화폐.
- 본원통화는 민간이 현금으로 보유하기도 하고(민간보유현금), 은행이 자신의 금고에 현금으로 보관하거나
중앙은행 계좌에 예치(총지급준비금).
- 시재금: 총지급준비금 중 은행이 현금으로 보관하는 부분.
- 중앙은행 지준예치금: 총지급준비금 중 중앙은행의 계좌에 예치하는 부분.
* 파생통화: 본원통화를 기초로 하여 은행시스템이 신용창조를 통해 추가적로 창조하는 화폐.
- 일반은행이 본원통화를 기초로 신용창조를 통해 새롭게 창조한 화폐.
- 신용창조(=예금창조): 은행이 다른 경제주체에게 대출
을 실행하여 경제 전체의 예금의양을 증가시키는 과정. 즉, 화폐를 창조하는 과정.
- 은행들이 신용창조를 통해 본원통화의 일부인 총지급
준비금 으로부터 얼마나 많은 요구불예금을 창조해내느냐에 달려있음.
* 중앙은행의 기능
- 발권기능: 현금을 독점적으로 발행. 중앙은행 고유기능.
- 은행의 은행: 은행들은 은행의 은행인 중앙은행을 통해 총지급준비금 중 일부를 예치할 수
있고, 중앙은행은 금융기관을 상대로 대출하기도 함.(최종대부자 기능)
- 정부의 은행: 정부에게 예금을 받고 대출해주며 정부의 재정활동을 대행함.
- 통화정책: 경제적으로 가장 중요한 기능으로서 통화량
과 이자율을 적절히 조절. 주로 본원통화의
발행량을 조절하여 간접적인 영향을 미침.
* 부분지급준비제도: 은행들이 받은 예금의 일부만을 지급준비금으로 현금 보유하거나 중
앙은행에 예치하고, 나머지는 대출 등으로 운용하는 것.
- 부분지급준비제도에는 신용창조가 필요조건임.
- 현대적 의미의 은행이 탄생하는데 핵심적 요소.
- 대규모 예금 인출사태인 뱅크런의 위험에 노출.
* 법정지급준비금: 은행이 의무적으로 보유해야 하는 최
소한의 지급준비금.
- 법정지급준비율: 예금액 대비 법정지급준비금의 비율
- 초과지급준비금: 은행들이 현실적으로 대출수요 대응
과 영업자금 확보를 위해 법정지급준
비금 외 추가적 보유.

 

[2. 인플레이션]

* 인플레이션의 유형
- 수요견인 인플레이션: 총수요가 증가하면서 총공급을 초
과하여 물가가 상승하는 경우.
- 비용인상 인플레이션: 총공급이 감소하면서 총수요가 이를
초과하여 물가가 상승하는 경우.
* 예상치 못한 인플레이션의 경제적 비용
- 예상치 못한 인플레이션으로 인해 발생하는 가장 큰
문제는 의도하지 않은 부와 소득 재분배 야기.
- 인플레이션으로 초래되는 추가적 경제적 비용
1. 투기의 성행: 자원배분의 효율성을 떨어트림.
2. 장기계약 체결 회피.
3. 자의적인 소득 재분배.
* 장기 인플레이션 및 초인플레이션 결정이론
- 평상시와 다른 위기 상황
- 인플레이션이 발생하면 일정한 화폐로 구입할 수 있
는 상품과 서비스의 양(화폐의 구매력)이 줄어듦.
- 인플레이션과 화폐공급 사이의 관계는 통화주의 학파
의 교환방정식으로 설명됨.
- 장기인플레이션 요인: 화폐공급의 급격하고 지속적 증가.
- 초인플레이션: 물가가 단기간에 빠르게 상승.
- 경제의 통화량이 빠르고, 지속적으로 증가한 것에 기인.
- 화폐의 유통속도: 1년 동안 화폐 1단위가 평균적으로 몇
번 최종재의 구매에 사용되었는지, 최종
재에 대해 구매자가 지불한 총지출액.